2011年，你快樂(lè)嗎？A股從今年年初2808點(diǎn)到目前2300點(diǎn)暴跌近20%，神奇的是，此間，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超8%。而歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)惡化，美國(guó)評(píng)級(jí)下調(diào)和日本發(fā)生地震、核事故。但全球股市只跌5.5%，更為神奇的是，美國(guó)股市壓根就沒(méi)跌。所以，今年的投資，就難免有點(diǎn)怪。
第一怪：銀行跑得快
2011年存款人跑銀行異常地勤快，這也成為了這一年理財(cái)市場(chǎng)一道獨(dú)特的風(fēng)景線。
【案例】為什么跑銀行快？老郭說(shuō)，還用問(wèn)嗎，只有勤跑銀行才能為自己的存款帶來(lái)更高的收益。老郭說(shuō)，每次加息后，他都會(huì)在第一時(shí)間趕到銀行，看看能不能通過(guò)轉(zhuǎn)存提高利息收益。雖然轉(zhuǎn)存后前期的存款只能按照活期的收益計(jì)息，但是如果在轉(zhuǎn)存點(diǎn)之內(nèi)，辦理一次轉(zhuǎn)存手續(xù)，就能夠增加好幾百元的利息，在老郭看來(lái)仍然是合算的。
許先生的答案是，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行得快，只有勤跑銀行才能追上理財(cái)產(chǎn)品的步伐。前幾年許先生也炒股，不過(guò)今年行情差，他索性把幾十萬(wàn)股市資金全部抽出來(lái)，專攻理財(cái)產(chǎn)品。這一年下來(lái)，許先生覺(jué)得自己做了一個(gè)英明的決定，和股市一年的跌跌不休相比，理財(cái)產(chǎn)品的收益整體在5%之上。尤其是一些特殊的時(shí)點(diǎn)，今年6月末的時(shí)候，許先生就買(mǎi)到了某銀行特別發(fā)行的一款理財(cái)產(chǎn)品，期限才5天，年化收益超過(guò)了7%。
不僅跑銀行快，許先生還樂(lè)于在不同的銀行間進(jìn)行比較，“比下來(lái)，小銀行產(chǎn)品的收益率更高。”而且，銀行為了吸引新客戶，往往還會(huì)有豐富的贈(zèng)禮推出，“像食用油、購(gòu)物卡都不少”。
【點(diǎn)評(píng)】與往年相比，2011年理財(cái)產(chǎn)品有幾個(gè)突出的特點(diǎn)，一是發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模不斷創(chuàng)新高；二是收益率居高，普通的一個(gè)月期的理財(cái)產(chǎn)品收益率已經(jīng)接近3年期定期存款的收益，尤其是一些短期沖時(shí)點(diǎn)的產(chǎn)品，收益率更是屢創(chuàng)新高。難怪銀行高管要說(shuō)，利潤(rùn)高得不好意思說(shuō)了。
第二怪：“基”受傷害養(yǎng)
以前是公募基金不如私募基金，到了2011年，以操作靈活著稱的私募也“牛”不起來(lái)了。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年似乎只有貨幣基金和分級(jí)債基的A部分是賺錢(qián)的，“基”養(yǎng) 的都虧了。
【案例】王慶文是一家第三方理財(cái)公司的銷(xiāo)售經(jīng)理，在這家公司陽(yáng)光私募是最主要的產(chǎn)品。“去年投資者對(duì)私募基金的認(rèn)可度很高，一些明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品門(mén)檻高達(dá)500萬(wàn)～600萬(wàn)元，往往還會(huì)出現(xiàn)爭(zhēng)相購(gòu)買(mǎi)的情景。”王慶文介紹說(shuō)，可是2011年以來(lái)，尤其是下半年，私募基金的業(yè)績(jī)普遍不理想，很多投資者寧可把資金投到銀行的理財(cái)產(chǎn)品上，也不再愿意投資私募，“私募也牛不起來(lái)了”。與此同時(shí)，公募基金也發(fā)行困難，沒(méi)有賺錢(qián)效應(yīng)的市場(chǎng)，大家都受傷。王慶文補(bǔ)充道。
【點(diǎn)評(píng)】伴隨著年底資金收緊，貨幣市場(chǎng)基金收益正不斷提升。最新凈值數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日，77只貨幣市場(chǎng)基金中，已有13只產(chǎn)品七日年化收益超過(guò)了6%。其中，富國(guó)天時(shí)B、富國(guó)天時(shí)A的年化收益分別達(dá)到6.532%、6.296%，相較同期銀行理財(cái)產(chǎn)品已毫不遜色。
第三怪：貸款難上難
貸款難，難貸款。與前幾年相比，銀根的緊縮、針對(duì)房地產(chǎn)出臺(tái)的“限貸令”，要想從銀行獲得貸款只有一個(gè)“難”字。
【案例】“終于批到了貸款！”小馬一家終于舒了一口氣，用小馬的話來(lái)說(shuō)，為了拿到貸款簡(jiǎn)直累到人仰馬翻。今年上半年，為了讓女兒到重點(diǎn)小學(xué)就讀，小馬一家決定換置房產(chǎn)，從閔行換到徐匯居住。選定了一套性價(jià)比還不錯(cuò)的二手房后，小馬發(fā)現(xiàn)比選房更難的是找到銀行貸款。
小馬早些年父母買(mǎi)房時(shí)，把他的名字也寫(xiě)在了房產(chǎn)證上，加上之前居住的一套房產(chǎn)，小馬現(xiàn)在換購(gòu)的這套房產(chǎn)就屬于“第三套房”，不得已之下，小馬只得和父母到交易中心辦理了“除名”的手續(xù)，終于擠入了銀行的“可貸范圍”。再次讓小馬傷腦筋的是銀行的貸款利率，從原來(lái)7折到現(xiàn)在上浮10%，每10萬(wàn)元貸款每年就此增加的利息支出為2820元?？墒亲屝●R未曾料及的是，即便如此，貸款銀行告訴他們，審批過(guò)程至少需要一個(gè)月。最后托人換到了一家資金面略為寬松的大型銀行辦理貸款，才勉強(qiáng)擠在付款日期前獲批了貸款。
【點(diǎn)評(píng)】近期盡管央行首次降低了存款準(zhǔn)備金率，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，斷言貨幣政策轉(zhuǎn)向還為時(shí)過(guò)早，加上調(diào)控房地產(chǎn)的重要意義，“貸款難”在2012年恐將持續(xù)一段時(shí)間。
第四怪：白銀最傷感
黃金和白銀有那么大差別嗎？反正追黃金的今年賺了，追白銀的一大把套牢。
【案例】興沖沖地加入了“炒銀大軍”，卻落敗而歸，白銀讓方元很受傷。今年4月，聽(tīng)從了一位朋友的介紹，方元到銀行開(kāi)設(shè)了白銀T+D的賬戶。開(kāi)戶之初，方元也確實(shí)賺到了，短短一個(gè)月不到的時(shí)間內(nèi)，白銀的漲幅就接近20%，加上T+D的資金杠桿效應(yīng)，初試身手的他就嘗到了甜頭。
可是，讓他沒(méi)有想到的是，急漲之后便是猛跌，5月初白銀出現(xiàn)大幅回調(diào)，連續(xù)幾個(gè)跌停，讓方元幾乎懵住了。“一是太貪心，三個(gè)跌停之后還抱著搶反彈的心理繼續(xù)追加資金。”方元總結(jié)道，“二是沒(méi)有杠桿投資的經(jīng)驗(yàn)，幾乎都在滿倉(cāng)操作，暴跌后一邊在虧損要追加資金，一邊銀行不斷提高保證金比例。”方元說(shuō)，要不是向親友臨時(shí)調(diào)度了一筆資金，幾乎就要爆倉(cāng)。
就當(dāng)是吸取教訓(xùn)吧，此次大敗之后，方元不再盲目激進(jìn)，開(kāi)始逐漸控制持倉(cāng)比例。“白銀的走勢(shì)也開(kāi)始慢慢回升。”可是10月份暴跌的卷土重來(lái)，白銀從40美元上方重跌到30美元下方，半個(gè)月時(shí)間內(nèi)跌掉了33%，他痛定思痛后終于全盤(pán)退出了白銀市場(chǎng)。
【點(diǎn)評(píng)】盡管我們也把白銀歸作貴金屬，但是從本質(zhì)上說(shuō)，白銀是一種商品，價(jià)格的變動(dòng)與它的商品屬性密不可分，這就注定了白銀投資的高風(fēng)險(xiǎn)性，不過(guò)，誰(shuí)能說(shuō)白銀在2012是不是又要領(lǐng)漲呢？
【來(lái)源：東方網(wǎng)】
【編輯：漫步】